去中心化金融DeFi：新的创富浪潮

创富浪潮一波未平一波又起，但即将崛起的新一批百万新贵更容易让人联想起堕落的赌徒而非巴菲特这样的投资大佬。他们豪赌加密货币，甚至不惜拿出自己的退休金，对于疫情爆发之初就恐慌性卖出达美航空股票的巴菲特这样的金融偶像嗤之以鼻。他们聚集在Telegram的聊天室里，交流交易心得，动员数字资产的支持力量并与空头和怀疑论者大打口水战。

去年，为了庆祝新的数字币UNI的发行，去中心化加密货币交易所Uniswap向它的所有用户免费提供400枚代币。这400枚UNI代币目前价值已经高达$1.2万。

这些加密货币死忠粉活动的虚拟空间被称为去中心化金融，简称DeFi。过去一年，比特币价格迭创新高，目前价格运行在$5.5万附近，但现在能够为投资者提供最大收益的是低市值的替代币（alt-coin）。随着类似以太坊等区块链生态系统上支付轨道及智能合约服务的快速建立，一场数字淘金热正在兴起。如果比特币是加密货币的首次迭代，那么DeFi就是自然进化品种。

编者注：第一家为投资者带来defi的加拿大上市公司是DeFi Technologies Inc (NEO:DEFI)，DeFi Technologies是一家专注于投资、孵化和管理与快速增长的去中心化金融市场相关的交易技术的公司。去中心化金融被认为是区块链上的下一波金融创新。

在一生只此一次的创富机会的召唤下，很多人杀入这一领域，最终难逃一败涂地的结局。2017年那轮替代币牛市的主要驱动力是追逐下一个比特币的散户投资者。不过，这个市场的波动是很多人难以承受的：以太坊就曾遭遇闪电崩盘，价格在几秒内从$319跌至$0.10，而且很多替代币本质上都是先拉后砸的炒作骗局。那些在2017年高点买入加密货币，市场出现震荡就恐慌性卖出的散户成了警示后来者的炮灰。

到目前为止，DeFi依然是一个缺乏监管的西部蛮荒之地。最近，美国证监会对Ripple Labs展开调查，后者涉嫌通过瑞波币发行未经注册的证券。本月早些时候，区块链项目PAID Network遭遇黑客攻击，导致PAID代币价格暴跌超过80%，而这位虚拟世界的强盗在获得价值大约$300万的以太币之后潇洒离开。至于这一代币的价格能否恢复？投资者能不能拿回他们的初始投资？可能只有老天爷才知道了。不过，如果现在另一个低市值的DeFi项目起飞，散户投资者可能转头就把亏钱的事抛诸脑后了。

盗贼、联邦调查、网络攻击以及新一批追逐淘金热的傲慢的资本家，这就是典型的美国式资本主义爱情故事向全球的输出，不过故事的场景从油田转到了聊天软件Telegram。在企业大举进入拉斯维加斯并将这个小镇变成企业乐土之前，是一群暴徒建立了这个城镇。现在的加密货币就很类似，应用场景往往涉及洗钱，规避制裁以及监管。

不过，随着机构成群涌向DeFi以及议员们不断完善该领域的监管，“无法无天”的日子可能就快终结了。去年十二月，世界经济论坛（WEF）发布一份名为《加密货币：它的好处是什么？》的报告。世界经济论坛每年在达沃斯设定全球经济的趋势，不过该论坛并没有将关注点全部聚焦于比特币，而是关注了DeFi生态系统中的关键玩家，其中包括类似Uniswap这样的去中心化交易所。此外，该报告还披露称，德意志银行最近开设了数字托管，为投资者提供“出借、staking（权益质押）和投票”服务——这是DeFi领域的热门概念，即加密货币持有人借出数字资产并从其他持有人和交易所那里赚取收益。与此同时，Rashida Tlaib等议员们已经提交稳定币的监管法案。甚至有区块链分析公司已经在区块链上开始实施监控以监测金融交易。

大量资金正在涌入DeFi。比方说，Uniswap的市值已经超过$170亿。摩根大通表示，DeFi将对传统的金融机构构成威胁，而上周美国银行指出，以太坊的功能多于比特币。现在，加密货币的创始人如同上帝一般统治着这一领域：$6000万买入非同质化代币NFTs，空投大量资金进入代币并带火整个市场。不过，如同公司牢牢把控住拉斯维加斯一样，DeFi的支配权也将必然落入公司手中。在这期间，DeFi将是赌徒们的赌博机。

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